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疯狂的可转债!泰晶转债大股东的“阳谋”与游

文 | 侯龙飞

《三体》有句名言——“息灭你,与你何干?”本日,A股真实的上演了这一幕。

昨晚,泰晶科技宣布看护布告,发布提前赎回泰晶转债。昨天泰晶转债的收盘价是364.94元,如斯一来,可转债持有人面临3个选择:转股、强赎、割肉。

1、选择转股,根据转股价谋略,其可转债的静态代价是134元,比拟昨天的收盘价,一把吃亏63%;

2、等待上市公司强制赎回,赎回价格是100元债价加0.4%的利息,比拟昨天的收盘价吃亏近73%;

3、直接卖出可转债?这是很多股夷易近的设法主见。但本日开盘,泰晶转债直接-30%一字跌停,想割肉都没时机。

泰晶转债强制赎回,对持有的股夷易近来说无异于一记暴击。分外是近期上车的,不论怎么选都是血亏。有股夷易近奚弄到——“可转债吃起人来,连骨头都不会吐……”

大年夜股东的“阳谋”

看着泰晶转债这一出,很多股夷易近想到了前不久的原油宝。不过,原油宝还涉及“华尔街的阴谋”啥的,而泰晶转债却是赤裸裸的“阳谋”。

泰晶转债发行于2017年事尾,募资2.15亿元,召募资金主要投资于公司两个项目:TKD-M系列微型片式高频晶体谐振器临盆线(二期)扩产项目和TKD-M系列温度补偿型微型片式高频晶体谐振器财产化项目。

不过,发行后不久,奇葩的一幕上演了。2018年2月28日,泰晶科技宣布看护布告称,公司控股股东和实控人喻信东、王丹、喻信辉和何虎四人在二级市场合计减持了224430张可转债,占总发行量的10.44%。

作为泰晶科技的大年夜股东,四人蓝本得到配售泰晶转债1250580张,占比58.17%,此次一把减持了10.44%,真是“大年夜手笔”。不过,四人的“大年夜手笔”只是刚开始。2019年3月5日、3月14日、7月2日,泰晶科技分手宣布看护布告称,四人继续减持了30%的可转债。4次减持后,终极持有比例只剩13.97%。

并且,可转债与股票不合,减持不必要提前看护布告。大年夜股东割韭菜都不用打呼唤,投资者每每被打个措手不及。有股夷易近表示,公司应该改名叫“太精科技”,真是太精清楚明了……

蓝本,监管层鼓励发行可转债,是为了在定增之外开辟新的融资渠道。但如今,很多可转债却成了大年夜股东套现割韭菜的镰刀。以泰晶转债为例,上市不久就开始大年夜笔减持,每次减持险些都是当时的高点,可转债已然掉了初心。

除了大年夜股东的“套路”,游资的炒作同样猖狂,近来泰晶转债的“大年夜牛市”则可能是游资的手笔。

游资的“镰刀”

3月18日开始,泰晶转债忽然迎来暴涨,短短两天就从160元涨到了最高420元,区间涨幅达162.5%。其后,资金加速进场,虽然价格未再立异高,但暴涨暴跌却隔三差五的上演,泰晶转债俨然成了“明星”。

蓝本,可转债的体现,很大年夜程度上取决于正股的走势。然则近期,泰晶科技却险些没什么体现,而泰晶转债却疏忽“地心引力”猖狂炒作,这极大年夜可能是游资的手笔。就拿5月6日来说,当天换手率高达700%,只有“猖狂”可以形容。

不过,一直“横着走”的游本钱日却给大年夜股东做了嫁衣,昨天成交的8.45亿,本日无疑“关灯吃面”了。并且,本日的暴跌或许是刚开始,参考不久前的再升转债,公司发布强赎后,可转债从最高价415元一起跌到了114元,累计跌幅达73%,泰晶转债或将步其后尘。

故意思的是,今年3月7日、3月28日,泰晶科技还先后两次宣布看护布告,信誓旦旦的表示“不会提前赎回”;现在又来这一出,难道当初发看护布告,是怕资金提前抢跑吗?

滥觞于巨潮

作为上市公司,说的话回身就反悔,泰晶科技这么玩却无疑伤了股夷易近的心,同时也将成为公司一大年夜“污点”。今后发看护布告,股夷易近还能信吗?

泰晶转债的猖狂,让人遐想到昔时的权证“末日轮”炒作。在明知权证代价会归0的环境下,依然有很多资金介入“末日轮”炒作,终极尘归尘土归土,很多人花了几十万买了废纸一张。而今,很多可转债都成了游资炒作的温床,股夷易近依然乐此不疲,终极被上市公司一把收割,泰晶转债、再升转债血的教训,值得所有投资者警觉!

2018年,监管层为开发融资渠道推广可转债,可转债市场骤然爆发,T+0买卖营业、没有涨跌幅限定的特征也倍受股夷易近迎接。同时,可转债牛熊通吃——熊市债券属性凸显,防御性强;牛市跟随正股,进攻性强,股夷易近仿佛发清楚明了“新大年夜陆”。

不过,这个攻守兼备的品种现在已严重变形,只管监管层频频提示风险,但“熔断”的一幕却继续上演。今朝,泰晶转债已临时停牌,14:57复牌后,“血腥”的一幕或将再次上演。

自古深情留不住,老是套路得民心。莫让可转债,寒了股夷易近的心!

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